Nasdaq Short Interest: Big Bets Against Financials And Tech

Nasdaq released short interest in stocks listed on the exchange for the period ending November 15 compared to the numbers on October 31. Short sellers made substantial bets that some financial and tech stocks would have sharp downward corrections.

Shares sold short in E*Trade (ETFC) rose 22.2 million to 51.8 million. Short shares in the Nasdaq Stock Market (NDAQ) rose 1.9 million to 8.1 million.

Investors believe that shares in Sirius (SIRI) are going to fall. Sharse sold short in the company moved up 23.6 million to 103 million. Short sellers think Level 3 (LVLT) will continue its slide increasing short interest  by 10.5 million to 150.1 million. Shares short in Microsoft (MSFT) rose 7.6 million to 108.8 million, a sign that some on Wall St. think its rally is over.

Palm (PALM) and Clearwire (CLWR) two tech stocks with big cult followings both got hit. Short interest in Palm moved up 9.3 million shares to 35 million. Clearwire, fresh off a broken joint venture with Sprint (S) saw shares sold short move up 3.9 million to 11.4 million.

On the plus side, shorts moved out of Sun (JAVA), buy reducing their interest by 23.8 million to 16 million. Yahoo! (YHOO) got a vote of confidence. Shares sold short in the stock fell 11.7 million to 54.3 million. Short sellers also reduced their interest in Intel (INTC) by 5.8 million to 70.1 million. Shorts think Comcast (CMCSA) may have bottomed, decreasing shares sold short by 6 million to 15.1 million.

Largest Short Positions

Company                                        Shares Sold Short

Level 3                                            150.1 million

Micorosft                                         108.9 million

Sirius                                              103.0 million

Charter (CHTR)                                100.7 million

Intel                                                  70.1 million

Yahoo!                                              54.3 million

E*Trade                                            51.8 million

Comcast                                          43.8 million

Cisco (CSCO)                                  40.4 million

Dell (DELL)                                      36.6 million

Largest Increases In Short Positions

Company                                         Increase In Shares Short

Sirius                                              23.5 million shares

E*Trade                                           22.2 million

Level 3                                            10.5 million

Palm                                                9.3 million

Microsoft                                          7.6 million

Clearwire                                          3.9 million

Largest Decreases In Short Position

Company                                       Decrease In Shares Short

Sun                                               23.8 million decrease

Atmel                                            19.4 million

BEA Systems (BEAS)                    16.4 million

Yahoo!                                           11.8 million

Network Appliance                           8..2 million

Comcast                                         6.0 million

Intel                                                5.8 million

Data from WSJ and Nasdaq

Douglas A. McIntyre